澳洲联储鸽派声明施压澳元,但2022年经济及通胀预期均获上调

时间:2021-11-08    编辑:

满利通了解到上周五(11月5日)澳元兑美元在经历了前一日的的大幅下跌后,走弱仍然偏弱。澳洲联储下调了2021年的GDP预期,但将2022年的GDP预期上调至5.5%;上调了通胀预测,但在2023年仍仅达到2.5%。很大程度上取决于工资增长,目前正等待日内美国非农就业数据。

澳洲联储上调2022年经济增长和通胀预期

澳洲联储预计经济将迅速从上季疫情引发的严重萎缩中复苏,但由于全球供应压力的影响大于预期,该行不得不上调通胀预期。

在其季度经济报告中,澳洲联储承认通货膨胀率比预期早整整两年回到了2-3%的目标区间,这迫使它放弃了将债券收益率保持在超低水平的承诺。政策制定者还收回了2024年之前不会加息的预测,称鉴于经济正在复苏,2023年加息现在是有可能的。

虽然疫情封锁导致经济活动在第三季度大幅萎缩,但自那以来举世瞩目的疫苗接种率让经济得以重新开放,消费也大幅回升。

澳洲联储在报告中称:"随着限制措施进一步放宽,预计四季度和明年一季度两个季度国内需求将迅速反弹。"该行现在预计,到今年年底国内生产总值(GDP)的年增长率将从之前的4%下降到3%,但2022年的增长率将超过一个百分点,达到5.5%。

核心通货膨胀率的路径已经明显提高,因此到今年年底,它将达到2.25%,而之前的预测只有1.75%。然而,进一步的进展被认为是渐进的,因此到2023年底,通货膨胀率只会达到2.5%。

对这一前景至关重要的是工资增长,多年来工资增长严重滞后,并使通胀低于目标,澳洲联储认为工资需要以每年3%或更高的速度增长,才能将通胀保持在目标区间内,但它预计只有在2023年底才能达到这一水平。

正是这种克制的预测,导致澳洲联储主席洛威表示,明年加息“极不可能”,尽管金融市场预期央行最早将在7月加息。事实上,期货和掉期合约表明,目前0.1%的现金利率将在2022年底接近1.0%,在2023年底接近1.5%。

通胀压力强劲,就业及薪资引发担忧

近几周来,市场大幅波动,消化了发达国家的紧缩政策,导致许多政策制定者逆转了这一趋势。英国央行周四放弃了加息的机会,令大家感到震惊,而欧洲央行则积极降低市场预期。由此引发的全球债券反弹波及到澳大利亚债券,三年期国债收益率跌至0.88%,扭转了近期1.257%的部分涨势。

市场仍然容易受到国内经济数据意外上涨的影响,特别是11月17日第三季度工资报告的强劲数据可能会颠覆澳洲联储谨慎的前景。澳新银行(ANZ)澳大利亚经济主管普兰克(David Plank)认为,风险偏高。他说:“不断上升的通胀预期,对劳动力的竞争加剧,以及澳大利亚出现“辞职浪潮”的可能性,应该会促使工资在2022年之前加速增长,到今年年底,年增长率将略高于3%。”

普兰克补充说:“将这一数据加入到更强劲的全球通胀势头中,意味着我们现在看到,2023年第一季度通胀将升至2.5%,这将触发澳洲联储收紧货币政策。”澳新银行预计,第一次加息将在2023年5月,当年年底还会有两次。

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